Modellierung von Interdependenzen zwischen Energie- und CO2-Zertifikatpreisen
Modellierung von Interdependenzen zwischen Energie- und CO2-Zertifikatpreisen
Die Untersuchung zielt darauf ab, Interdependenzen zwischen ausgewählten Energiemärkten (bspw. Märkten für Rohöl, Kohle, Gas, Strom) und dem Markt für Europäische Emissionszertifikate näher zu untersuchen. Die Ergebnisse sollen zeigen, ob – und wenn ja, wie – ausgewählte Einflussgrößen die Preisbildung von CO2-Zertifikaten beeinflussen, bzw. ob und wie sich der CO2-Zertifikatepreis auf Energiemärkte auswirkt. Damit können bspw. Aussagen über (1) die Überwälzung von CO2-Zertifikatekosten auf Strompreise, (2) Übertragungseffekte (bzw. Ansteckungseffekte) zwischen diesen Märkten oder auch Aussagen über (3) die Informationseffizienz des Europäischen CO2-Zertifikatemarkts (hinsichtlich der Preisanpassungsgeschwindigkeit auf Energiepreisschocks) getroffen werden. Abschießend soll untersucht werden, ob und unter welchen Umständen sich CO2-Zertifikate als Portfoliobeimischung eignen.